ตัวเลือก การซื้อขาย กลยุทธ์ ใน อินเดีย รูปแบบไฟล์ pdf

การเลือกใช้การฝึกอบรมการทำกำไรโดยใช้กลยุทธ์ Option ในทุกสภาวะตลาด Options Strategies for Successful Trading Workshop เป็นการเรียนรู้เกี่ยวกับการสร้างผลกำไรโดยใช้กลยุทธ์ Option ในทุกสภาวะตลาดไม่ว่าจะเป็นการขึ้นหรือลง หลักสูตรการฝึกอบรมของเราจะทำให้คุณเข้าใจแนวคิด Power ที่สำคัญทั้งหมดในการวิเคราะห์ตัวเลือกช่วยให้คุณสามารถเรียนรู้เกี่ยวกับแผนภูมิ PCR Charts เลือกแผนภูมิความเจ็บปวดเข้าใจว่าเมื่อใดและควรใช้กลยุทธ์ใดและประสบความสำเร็จในการค้าได้อย่างไร เราขอแนะนำโปรแกรม Rs 29900 ซึ่งประกอบด้วยคอร์สการประชุมเชิงปฏิบัติการชั้นปี Option Strategies ซึ่งมีการสมัคร Advanced Option Analysis Software 1 ปีพร้อมด้วยข้อมูล Candle NSE แบบสดและเข้าถึงคอร์สปูล่าเทรนเนอร์ฟอรัมพิเศษ Traders ของ Traders ได้เป็นเวลา 1 ปี ผ่านฟอรัมนี้คุณจะได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากผู้ฝึกอบรมเกี่ยวกับคำค้นหาของคุณเช่นกันคุณสามารถเข้าถึงธุรกิจการค้าและกลยุทธ์ด้านเทคนิคที่ถ่ายทอดสดได้โดยศิษย์เก่าของเราซึ่งบางคนก็ประสบความสำเร็จอย่างมากและมีประสิทธิภาพ โทรหาเราที่หมายเลข 080- 39275521 0-8123333977 หรือส่งทางไปรษณีย์ถึงเราที่ฝ่ายสนับสนุน AT traderscockpit เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมกรุณาคลิกที่ลิงก์ด้านล่างเพื่ออ่าน 950 บทวิจารณ์ของหลักสูตรที่โพสต์โดยผู้ฝึกอบรมเก่าของเราบนเว็บไซต์ของบุคคลที่สาม: Workshop Reviews 1 Workshop Reviews 2 Workshop ข้อคิดเห็น 3 พื้นฐานของตัวเลือก - ContentWebinar จะถูกแบ่งปันก่อนการประชุมเชิงปฏิบัติการข้อดีของตัวเลือก - อะไรคือตัวเลือกประวัติศาสตร์ตัวเลือกคำศัพท์ - Strike, Spot, Expiry, Exercise, Intrinsic, Time Value ประเภทตัวเลือก - อเมริกัน, ยุโรป, เอเชียเลือกประเภท - กำหนดและ โทร - เอทีเอ็ม, ITM, OTM การฝึกอบรมทั้งหมดที่จัดขึ้นที่บังกาลอร์พร้อมกันสำหรับการถ่ายทอดสดทางเว็บออนไลน์และการโต้ตอบซึ่งหมายความว่าคุณจะได้ฟังและโต้ตอบกับเรียลไทม์ของผู้ฝึกสอนผ่านอินเทอร์เน็ตที่บ้านของคุณ แสดงหัวข้อที่ครอบคลุมหัวข้อที่ครอบคลุม หกโมดูลครอบคลุม A2Z ของตัวเลือกกลยุทธ์ราคา Option - ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Options และ Mastering Options ชาวกรีก - Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho วิธีการและเวลาในการซื้อและขาย Option Naked วิธีการค้า Options at Expiry Mastering Options Strategies with 30 Options กลยุทธ์การซื้อขาย - Spreads-VerticalRatio, Bullish, Bearish, Rangebound Breakout, Hedging, Income แต่ละคนมีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับ Entries and Exit ได้รับความเข้าใจอย่างสมบูรณ์ว่าจะใช้กลยุทธ์ใดและกลยุทธ์ที่แตกต่างกันอย่างไรเมื่อไหร่ วิธีการใช้ตัวเลือกเพื่อสร้างรายได้จากกองทุนหุ้นของคุณเรียนรู้วิธีการแบบ 5 ขั้นตอนที่เป็นกรรมสิทธิ์ของเราโดยที่คุณจะสามารถเลือกและใช้กลยุทธ์ทางเลือกที่เหมาะสมและดำเนินการซื้อขายได้ภายในไม่กี่นาที Anuraag Saboo เป็นผู้ถือหุ้นของ Chartered Market Technician Certification (CMT) และ PGDM จาก Indian Institute of Management (IIM), Bangalore และวิศวกรรมไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์จากสถาบันเทคโนโลยีแห่งอินเดีย (IIT) เจนไน เรียนรู้เพิ่มเติมต้องการให้เราโทรคู่มือตัวเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย: World of Options Options การซื้อขาย: ไม่ใช่เกม Zero-Sum ด้วยข้อยกเว้นที่เป็นไปได้ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการซื้อขายไม่ใช่เกมที่ไม่มีผลรวม กล่าวอีกนัยหนึ่งสำหรับผู้ชนะทุกคนไม่จำเป็นต้องเป็นผู้แพ้ ดังนั้นเนื่องจากมีชุดค่าผสมที่แตกต่างกันจำนวนมากและวิธีการเลือกใช้ตัวเลือกต่างๆกันได้จึงไม่ควรพิจารณาตัวเลขโดยรวม (เช่นจำนวนตัวเลือกที่หมดอายุไร้ค่า) และถึงข้อสรุปเกี่ยวกับจำนวนผู้ที่ทำหรือเสียเงิน เพื่อความเรียบง่ายให้ใช้กรณีของการแพร่กระจาย ความจริงที่ว่าคนหนึ่งคนทำเงินซื้อผีเสื้อไม่ได้หมายถึงว่าคนอื่นหายไปโดยอัตโนมัติ แต่ผู้ที่ขายผีเสื้ออาจมีการซื้อขายออกจากตำแหน่งโดยใช้สเปรดหรือโดยการขายตัวเลือกแต่ละตัว สำหรับทุกคนที่มีผีเสื้อยาวเรียกกระจายแพร่กระจายหรือสิ่งที่มีไม่จำเป็นต้องคนที่สั้นตำแหน่งที่สอดคล้องกัน ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรของตำแหน่งของพวกเขาจะแตกต่างกันไป รู้จักการแข่งขันของคุณในหลาย ๆ แง่มุมการซื้อขายตัวเลือกเป็นเกมที่ใช้กลยุทธ์ไม่เหมือนแข่งขันกีฬาหรือการแข่งขันหมากรุก ความแตกต่างหลัก ๆ ก็คือในการค้าขายมีผู้เล่นมากขึ้นและมีวาระหลายอย่าง การที่จะประสบความสำเร็จสิ่งสำคัญคือต้องมีความรู้และความชื่นชมในผู้เล่นรายอื่น ๆ โดยทั่วไปคุณจะต้องได้รับความชื่นชมต่อพฤติกรรมและแรงจูงใจของผู้เล่นที่แตกต่างกัน ในตลาดตัวเลือกผู้เล่นแบ่งออกเป็น 4 ประเภท ได้แก่ นักลงทุนในตลาดแลกเปลี่ยน (Exchanges Institution Market Makers) นักลงทุนรายย่อย (Retail) Investors สิ่งต่อไปนี้เป็นภาพรวมคร่าวๆของแต่ละกลุ่มพร้อมกับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวัตถุประสงค์และกลยุทธ์การซื้อขาย การแลกเปลี่ยนเป็นช่องทางที่ผู้ผลิตและผู้ค้าตลาดจะรวมตัวกันเพื่อซื้อและขายหุ้นตัวเลือกพันธบัตรฟิวเจอร์สและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2516 เมื่อทางเลือกของชิคาโกบอร์ดตัวเลือกแรกเริ่มซื้อขายตัวเลือกผู้เล่นอื่น ๆ จำนวนมากได้เกิดขึ้น ในตอนแรกการแลกเปลี่ยนแต่ละรายแยกกันและไม่ได้ทำสัญญาเดียวกัน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานี้มีการเปลี่ยนแปลง ตอนนี้ BSE และ NSE ทั้งสองแลกเปลี่ยนรายการและซื้อขายสัญญาเดียวกันพวกเขาแข่งขันกับแต่ละอื่น ๆ อย่างไรก็ตามแม้ว่าหุ้นอาจมีการจดทะเบียนในตลาดหุ้นหลายแห่งการแลกเปลี่ยนหนึ่งจะรองรับปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ นี้จะถือเป็นแลกเปลี่ยนที่โดดเด่นสำหรับตัวเลือกนั้น การแข่งขันระหว่างการแลกเปลี่ยนมีความสำคัญกับผู้ค้ามืออาชีพที่สร้างโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ซับซ้อนเพื่อตรวจสอบความแตกต่างของราคาระหว่างการแลกเปลี่ยน ความแตกต่างเหล่านี้แม้ว่าจะมีขนาดเล็กสามารถสร้างผลกำไรให้กับผู้ค้าได้เป็นอย่างดีด้วยความสามารถและความเร็วในการใช้ประโยชน์ บ่อยกว่าไม่ผู้ค้ามืออาชีพเพียงแค่ใช้การแลกเปลี่ยนหลายเพื่อให้ได้ราคาที่ดีที่สุดในธุรกิจการค้าของพวกเขา การตัดสินใจระหว่างสองจะเป็นเพียงเรื่องของการเลือกการแลกเปลี่ยนที่ไม่มากที่สุดการซื้อขายในสัญญานี้ ปริมาณมากขึ้นการแลกเปลี่ยนไม่เหลวสัญญามากขึ้น สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นทำให้โอกาสทางการค้าได้รับการเติมเต็มในราคาที่ดีที่สุด สถาบันการเงินเป็น บริษัท บริหารจัดการการลงทุนแบบ pbrofessional ที่มักแบ่งออกเป็นหลายประเภทหลัก ๆ ได้แก่ กองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท ประกันภัยกองทุนหุ้น ในแต่ละกรณีผู้จัดการเงินเหล่านี้จะควบคุมพอร์ตหุ้นใหญ่ตัวเลือกและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ แม้ว่าแต่ละกลยุทธ์จะแตกต่างกัน แต่สถาบันต่างๆก็มีเป้าหมายเดียวกันเพื่อให้มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาด ในความเป็นจริงการดำรงชีวิตของพวกเขาขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานเพราะนักลงทุนที่ประกอบธุรกิจกองทุนมีแนวโน้มที่จะเป็นกลุ่มที่ไม่ชอบธรรม เมื่อกองทุนไม่ดำเนินการนักลงทุนมักจะย้ายเงินอย่างรวดเร็วเพื่อหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในกรณีที่นักลงทุนรายย่อยอาจมีโอกาสเลือกตัวเลือกหุ้นที่เกี่ยวข้องกับหุ้นที่เจาะจงผู้จัดการกองทุนมักจะใช้ตัวเลือกดัชนีเพื่อเปรียบเทียบพอร์ตการลงทุนโดยรวมที่ดีกว่า ตัวอย่างเช่นกองทุนที่ลงทุนอย่างมากในช่วงกว้างของหุ้นเทคโนโลยีจะใช้ตัวเลือก NSE Nifty Index แทนที่จะเป็นตัวเลือกที่แยกต่างหากสำหรับแต่ละหุ้นในพอร์ตการลงทุนของตน ในทางทฤษฎีการปฏิบัติงานของดัชนีนี้จะใกล้เคียงกับผลการดำเนินงานของกลุ่มย่อยที่มีหุ้นไฮเทคซึ่งอาจทำให้ผู้จัดการกองทุนมีส่วนในผลงานของเขาหรือเธอ ผู้ค้าตลาดเป็นผู้ค้าที่อยู่บนชั้นของตลาดหุ้นที่สร้างสภาพคล่องโดยการทำตลาดแบบสองฝ่าย ในแต่ละเคาน์เตอร์การแข่งขันระหว่างผู้ผลิตในตลาดช่วยให้การกระจายระหว่างราคาเสนอและข้อเสนอค่อนข้างแคบ อย่างไรก็ตามการแพร่กระจายที่ชดเชยบางส่วนให้กับผู้จัดจำหน่ายในตลาดเพื่อความเสี่ยงในการซื้อสินค้าทั้งสองด้าน สำหรับผู้ผลิตในตลาดสถานการณ์ที่เหมาะจะเป็นหนังศีรษะทุกการค้า บ่อยกว่าไม่ได้ แต่ผู้ผลิตในตลาดไม่ได้รับประโยชน์จากการไหลเวียนที่ไม่มีที่สิ้นสุดของการชดเชยการค้าที่สมบูรณ์แบบเพื่อหนังศีรษะ เป็นผลให้พวกเขาต้องหาวิธีอื่นในการทำกำไร โดยทั่วไปมีสี่เทคนิคการซื้อขายที่ระบุว่าผู้ค้าตลาดต่าง ๆ เลือกตัวเลือกการค้าขายกันอย่างไร เทคนิคใดหรือทั้งหมดเหล่านี้อาจใช้โดยผู้ทำตลาดรายเดียวกันทั้งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการค้า Day Traders ผู้ขายพรีเมี่ยม Spread Traders Traders ในทางทฤษฎีผู้ค้ารายวันเปิดหรือปิดหน้าจอการซื้อขายมีแนวโน้มที่จะใช้ตำแหน่งเล็ก ๆ เพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวในตลาดภายในวัน เนื่องจากวัตถุประสงค์ของพวกเขาไม่ได้ดำรงตำแหน่งเป็นระยะเวลานานผู้ค้ารายวันมักไม่เลือกตัวเลือกความเสี่ยงกับหุ้นอ้างอิง ในเวลาเดียวกันพวกเขามีแนวโน้มที่จะกังวลเกี่ยวกับเดลต้าแกมมาและด้านการวิเคราะห์อื่น ๆ ที่มีการกำหนดราคาสูงมาก เช่นเดียวกับชื่อที่กล่าวมาผู้ขายพรีเมี่ยมมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นความพยายามของพวกเขาในการขายตัวเลือกที่มีราคาสูงและใช้ประโยชน์จากปัจจัยการสลายตัวของเวลาโดยการซื้อสินค้าในราคาที่ต่ำกว่า กลยุทธ์นี้ทำงานได้ดีเมื่อไม่มีการชิงช้าราคาที่ไม่คาดคิด แต่อาจมีความเสี่ยงสูงเมื่อความผันผวนของราคาพุ่งขึ้น เช่นเดียวกับผู้ผลิตในตลาดอื่น ๆ ผู้ค้าที่แพร่กระจายมักจะจบลงด้วยตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ แต่พวกเขาไปที่นั่นโดยเน้นการกระจาย ด้วยวิธีนี้แม้แต่ที่ใหญ่ที่สุดของตำแหน่งจะค่อนข้างป้องกันความเสี่ยงตามธรรมชาติ ผู้ค้าที่แพร่กระจายใช้กลยุทธ์ต่างๆในการซื้อตัวเลือกบางอย่างและขายสินค้าอื่นเพื่อชดเชยความเสี่ยง บางส่วนของกลยุทธ์เหล่านี้เช่นการผกผันการแปลงและกล่องส่วนใหญ่ใช้โดยผู้ค้าชั้นเนื่องจากใช้ประโยชน์จากความแตกต่างเล็กน้อยของราคาที่มักมีอยู่เพียงไม่กี่วินาที อย่างไรก็ตามผู้ค้ากระจายจะใช้กลยุทธ์เช่นผีเสื้อ condors กระจายสายและวาง spreads ที่สามารถใช้ค่อนข้างมีประสิทธิภาพโดยนักลงทุนแต่ละราย ผู้ประกอบการตลาดมักจะพบว่าตนเองมีตำแหน่งทางเลือกมากมายในหลายเดือนและตีราคาด้วยการทำตลาดแบบสองฝ่าย สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับผู้ค้าปลีกเชิงทฤษฎีที่ใช้โมเดลทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนเพื่อขายตัวเลือกที่มีราคาแพงและซื้อตัวเลือกที่มีราคาต่ำกว่า จากสี่กลุ่มผู้ค้าปลีกเชิงทฤษฎีมักจะมีการวิเคราะห์มากที่สุดว่าพวกเขากำลังประเมินตำแหน่งของตนอย่างต่อเนื่องเพื่อหาผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาความผันผวนและเวลา บทบาทของนักลงทุนรายย่อยจะมีความสำคัญมากขึ้นเนื่องจากบัญชีมีปริมาณมากกว่า 90 แห่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงปริมาณการซื้อตัวเลือกในเดือนกุมภาพันธ์ 2543 เป็นจำนวน 56.2 ล้านสัญญาซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนกุมภาพันธ์ 2542 จิตวิทยาของนักลงทุนส่วนบุคคลจากมุมมองทางจิตวิทยานักลงทุนรายย่อยอยู่ในกลุ่มที่น่าสนใจเพราะอาจมีกลยุทธ์และเป้าหมายมากมาย เนื่องจากมีบุคคล สำหรับบางตัวเลือกเป็นวิธีการสร้างรายได้เพิ่มเติมผ่านทางกลยุทธ์ที่ค่อนข้างอนุรักษ์เช่นการโทรที่ครอบคลุม สำหรับคนอื่น ๆ ตัวเลือกในรูปแบบของการป้องกันทำให้มีรูปแบบที่ดีของการประกันเพื่อล็อคกำไรหรือป้องกันการสูญเสียจากตำแหน่งใหม่ บุคคลที่มีความเสี่ยงมากขึ้นใช้ตัวเลือกสำหรับการยกระดับที่พวกเขาให้ คนเหล่านี้ยินดีที่จะค้าตัวเลือกสำหรับกำไรร้อยละใหญ่แม้รู้ว่าการลงทุนทั้งหมดของพวกเขาอาจจะอยู่ในบรรทัด ในแง่หนึ่งการมีตำแหน่งในตลาดโดยอัตโนมัติหมายความว่าคุณกำลังแข่งขันกับนักลงทุนนับไม่ถ้วนจากประเภทที่อธิบายข้างต้น แม้ว่านั่นอาจเป็นความจริงหลีกเลี่ยงการเปรียบเทียบโดยตรงเมื่อพูดถึงผลการค้าของคุณ คนเดียวที่คุณควรแข่งขันด้วยคือตัวคุณเอง ตราบเท่าที่คุณกำลังเรียนรู้การปรับปรุงและมีความสนุกสนานไม่สำคัญว่าส่วนที่เหลือของโลกกำลังทำอยู่ วิธีการรักษาความเสี่ยงและปกป้องผลกำไรด้วยตัวเลือกผู้ค้ามืออาชีพ (ที่รู้จักกันในอุตสาหกรรมในฐานะผู้ผลิตในตลาดหรือผู้ประกอบการตลาด) มักคิดว่าสำหรับนักลงทุนเริ่มต้นการซื้อขายตัวเลือกต้องดูเหมือนคล้ายกับการวางปริศนาไว้ด้วยกันโดยไม่ต้องใช้รูปภาพ คุณสามารถหารูปภาพได้ถ้าคุณรู้ว่าจะดูที่ไหน มองผ่านสายตาของผู้ทำตลาดมืออาชีพเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเรียนรู้เกี่ยวกับตัวเลือกการซื้อขายภายใต้สภาวะตลาดที่แท้จริง ประสบการณ์นี้จะช่วยให้คุณเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรในราคาที่แท้จริงในโลกมีผลต่อค่าตัวเลือกและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกนั้นอย่างไร นอกจากนี้เนื่องจากผู้ผลิตในตลาดมีความรับผิดชอบเป็นหลักสำหรับสิ่งที่ตลาดตัวเลือกดูเหมือนคุณจะต้องทำความคุ้นเคยกับบทบาทและกลยุทธ์ที่พวกเขาใช้เพื่อควบคุมตลาดสภาพคล่องและสร้างผลกำไรของตัวเอง เราจะให้ภาพรวมของการปฏิบัติของผู้ผลิตในตลาดและสำรวจความคิดของพวกเขาในฐานะสถาปนิกของธุรกิจตัวเลือก อันดับแรกเราจะพิจารณาโลจิสติกส์ของความรับผิดชอบของผู้จัดจำหน่าย ผู้ประกอบการตลาดตอบสนองต่ออุปสงค์และอุปทานเพื่อให้แน่ใจได้อย่างไรว่าตลาดสภาพคล่องพวกเขาจะประเมินมูลค่าของตัวเลือกตามสภาวะตลาดและความต้องการอย่างไรในส่วนที่สองของบทนี้เราจะพิจารณาวัตถุประสงค์เชิงกำไรของผู้ทำตลาด การทำตลาดเช่นเดียวกับธุรกิจอื่น ๆ อย่างไรการสร้างผลกำไรของผู้ทำหน้าที่ในการทำกำไรมีความหมายอย่างไรในการป้องกันตำแหน่งและวิธีการที่ผู้ดูแลสภาพคล่องใช้การป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงผู้ที่ทำตลาดภาพลักษณ์ของระบบการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ไม่คุ้นเคยกับ จินตนาการของอินเดีย แต่หลายคนอาจไม่ทราบว่าใครเป็นผู้เล่นที่อยู่เบื้องหลังหน้าจอ ผู้บริหารการตลาด, โบรกเกอร์, ผู้จัดการกองทุน, ผู้ค้าปลีกและนักลงทุนมีขั้วการค้าทั่วประเทศอินเดีย มีการเชื่อมต่อหลายพันแห่งเทอร์มินัลการซื้อขายใน 250 เมืองของอินเดียซึ่งเป็นตัวแทนของตลาดการซื้อขายตัวเลือก การแลกเปลี่ยนนั้นให้สถานที่หน่วยงานกำกับดูแลเทคโนโลยีคอมพิวเตอร์และพนักงานที่จำเป็นในการสนับสนุนและตรวจสอบกิจกรรมการซื้อขาย นักการตลาดบอกว่าจริง ๆ แล้วทำให้ตลาดตัวเลือกในขณะที่โบรกเกอร์เป็นตัวแทนของคำสั่งซื้อของสาธารณะ โดยทั่วไปผู้ผลิตในตลาดอาจทำให้ตลาดมีปัญหาตั้งแต่ 30 ขึ้นไปและแข่งขันกับอีกฝ่ายหนึ่งสำหรับคำสั่งซื้อและขายของลูกค้าในประเด็นเหล่านั้น ผู้ค้าตลาดค้าขายโดยใช้ทุนหรือการค้าของตนเองสำหรับ บริษัท ที่จัดหาทุนด้วย กิจกรรมการตลาดของผู้ผลิตซึ่งเกิดขึ้นจากการใช้คอมพิวเตอร์เป็นตัวประมวลผลกลางของอุตสาหกรรมตัวเลือก ถ้าเราพิจารณาการแลกเปลี่ยนเป็นแกนนำของอุตสาหกรรมการดำเนินการในสำนักงานจัดหางาน Mumbais แสดงถึงอุตสาหกรรมและจิตใจของอุตสาหกรรม ทั้งในฐานะตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการค้าขายและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในด้านสิทธิของตนเองบทบาทของผู้มีบทบาทในอุตสาหกรรมนี้น่าจะมีความใกล้ชิดมากขึ้น ผู้ประกอบการรายย่อยและผู้ทำการตลาดการประเมินตัวเลือกที่คุ้มค่าโดยผู้ค้าแต่ละรายและผู้จัดทำตลาดตามลำดับคือพื้นฐานของการซื้อขายตัวเลือก ผู้ประกอบการและผู้ทำตลาดเหมือนกันซื้อและขายผลิตภัณฑ์ที่คาดการณ์ว่าเป็นผลกำไร จากมุมมองนี้ไม่มีความแตกต่างระหว่างผู้ทำตลาดและผู้ค้ารายย่อยแต่ละราย อย่างเป็นทางการอย่างไรก็ตามความแตกต่างระหว่างคุณและผู้ทำการตลาดมีหน้าที่รับผิดชอบในการสร้างอุตสาหกรรมตัวเลือกตามที่เราทราบ โดยพื้นฐานแล้วผู้ผลิตในตลาดเป็นมืออาชีพผู้ค้าตัวเลือกปริมาณมากที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเองให้บริการแก่สาธารณชนโดยการสร้างสภาพคล่องและความลึกในตลาด ในแต่ละวันผู้ประกอบการในตลาดมีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นถึงครึ่งหนึ่งและกิจกรรมนี้ส่วนใหญ่จะเป็นผู้รับผิดชอบในการสร้างและสร้างความมั่นใจว่าตลาดแบบสองด้านจะประกอบด้วยการเสนอราคาและข้อเสนอที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้าทั่วไป กิจกรรมการซื้อขายของผู้ค้าตลาดเกิดขึ้นภายใต้เงื่อนไขของความสัมพันธ์ตามสัญญากับการแลกเปลี่ยน ในฐานะสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์ผู้จัดทำตลาดต้องจ่ายค่าธรรมเนียมและเช่าหรือเป็นเจ้าของที่นั่งบนพื้นเพื่อทำการค้า ที่สำคัญกว่าความสัมพันธ์ของผู้ผลิตในตลาดกับการแลกเปลี่ยนทำให้เขาหรือเธอต้องค้าขายปัญหาทั้งหมดที่กำหนดให้กับหลุมหลักของตนบนชั้นสิทธิ ในทางกลับกันผู้ทำาการตลาดสามารถครองตำแหน่งที่ได้รับการยกเว้นในตลาดตัวเลือก - ผู้ทำาตลาดเป็นพ่อค้าในอุตสาหกรรมอ๊อพชั่นที่อยู่ในฐานะที่จะสร้างตลาด (เสนอราคาและถาม) แล้วซื้อในราคาเสนอขาย ข้อเสนอของพวกเขา ความแตกต่างหลักระหว่างผู้ทำตลาดและผู้ค้าปลีกก็คือตำแหน่งของผู้จัดจำหน่ายในตลาดนั้นเกิดจากการสั่งซื้อของลูกค้า ผู้ทำการตลาดไม่มีความหรูหราในการเลือกและเลือกตำแหน่งของตนเอง เช่นเดียวกับผู้ผลิตหนังสือในคาสิโนลาสเวกัสซึ่งตั้งราคาต่อรองแล้วจัดการกับนักพนันแต่ละรายที่เลือกด้านใดของการเดิมพันที่พวกเขาต้องการงานการตลาดของผู้จัดหาคือการจัดหาตลาดในตัวเลือกราคาเสนอและข้อเสนอพิเศษแล้ว ให้ประชาชนตัดสินใจว่าจะซื้อหรือขายในราคาดังกล่าวด้วยเหตุนี้การเดิมพันอีกด้านหนึ่ง ในฐานะที่เป็นพ่อค้าตัวเลือกอย่างเป็นทางการผู้จัดทำตลาดสามารถซื้อตัวเลือกขายส่งและขายได้ที่ร้านค้าปลีก นั่นคือความแตกต่างสองประการหลักระหว่างผู้ผลิตในตลาดกับผู้ค้ารายอื่น ๆ คือผู้ผลิตในตลาดมักขายก่อนที่จะซื้อและมูลค่าของสินค้าคงคลังมีความผันผวนเนื่องจากราคาของสินค้ามีความผันผวน เช่นเดียวกับร้านค้าทั้งหมด แต่ความคุ้นเคยกับผลิตภัณฑ์ที่จ่ายออก ผู้สร้างประสบการณ์ในการทำตลาดด้วยการปฏิบัติตามเงื่อนไขทางการตลาดและการซื้อขายทั่วไปซึ่งรวมถึงอาร์เรย์ของกลยุทธ์การซื้อขายทำให้เขาหรือเธอสามารถสร้างความได้เปรียบในตลาดได้ ขอบนี้เป็นพื้นฐานสำหรับความมั่งคั่งของตลาดผู้ผลิต รูปแบบการซื้อขายสมาร์ทของผู้ประกอบการตลาดตลอดทั้งวันทำการผู้ประกอบการตลาดมักใช้รูปแบบการซื้อขายแบบใดแบบหนึ่งคือแบบ scalping หรือ position trading Scalping เป็นรูปแบบการซื้อขายที่ง่ายกว่าที่ผู้ค้าเคยลดน้อยลง การซื้อขายตำแหน่งซึ่งแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ย่อยจำนวนมากจะถูกใช้โดยเปอร์เซ็นต์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของผู้ทำตลาดทั้งหมด ตามที่เราได้กล่าวมาแล้วตำแหน่งผู้ผลิตในตลาดส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยพวกเขาตามการไหลของคำสั่งซื้อของสาธารณะ ผู้ผลิตแต่ละรายจะสะสมและป้องกันความเสี่ยงของการไหลเวียนของคำสั่งซื้อที่แตกต่างกันโดยทั่วไปมักเลือกรูปแบบการซื้อขายมากกว่าหนึ่งรูปแบบ รูปแบบการซื้อขายของผู้ค้าตลาดอาจเกี่ยวข้องกับความเชื่อที่ว่ารูปแบบหนึ่งมีผลกำไรมากขึ้นหรืออาจเป็นเพราะบุคลิกภาพทั่วไปของผู้ค้าและการรับรู้ถึงความเสี่ยง ตัว scalper ส่วนใหญ่พยายามที่จะซื้อตัวเลือกในการเสนอราคาและขายมันในข้อเสนอ (หรือขายในข้อเสนอและซื้อในการเสนอราคา) ในความพยายามที่จะจับความแตกต่างโดยไม่ต้องสร้างตำแหน่งตัวเลือก Scalpers กำไรจากการซื้อขายสิ่งที่เรียกว่าราคาเสนอการแพร่กระจายความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอ ตัวอย่างเช่นถ้าตลาดใน Nifty กรกฎาคม 1130 วางเป็น 15 (เสนอราคา) - 15.98 (ถาม) ผู้ประกอบการรายนี้จะซื้อคำสั่งซื้อทางเลือกที่เข้ามาในหลุมการซื้อขายในการเสนอราคาพร้อมกับส่วนที่เหลือของฝูงชน ขณะนี้ผู้ค้ารายนี้กำลังมุ่งเน้นการขายสิ่งเหล่านี้เพื่อสร้างผลกำไรมากกว่าการทำประกันความเสี่ยงและสร้างตำแหน่ง เนื่องจากการขาดค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายโดยผู้ผลิตในตลาดผู้ค้ารายนี้สามารถขายการเสนอราคา 15.20 ครั้งแรกที่เข้าสู่กลุ่มการซื้อขายและยังคงทำกำไรได้ซึ่งเป็นที่รู้จักในวงการการเงินว่าเป็นหนังศีรษะ พ่อค้าทำกำไรได้โดยไม่ต้องสร้างตำแหน่ง บางครั้งการถือครองและการป้องกันความเสี่ยงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้อย่างไรก็ตาม ยังคงรูปแบบของการซื้อขายโดยทั่วไปมีความเสี่ยงน้อยกว่าเพราะพ่อค้าจะรักษาเฉพาะตำแหน่งขนาดเล็กที่มีความเสี่ยงน้อย เนืองจากรายการของตัวเลือกในการแลกเปลี่ยนมากกว่าหนึ่ง (สองรายการ) เพิ่มการแข่งขันและลดการแพร่กระจาย bidask ตัวทำดัชนี scalper สามารถสร้างรายได้เฉพาะเมื่อลูกค้าซื้อและขายตัวเลือกในปริมาณที่เท่ากัน เนื่องจากการสั่งซื้อของลูกค้าโดยทั่วไปเป็นแบบด้านเดียว (ทั้งลูกค้าเป็นเพียงแค่การซื้อหรือเพียงแค่ขาย) ความสามารถในการเลือกหนังศีรษะเป็นเรื่องที่หายาก Scalpers มักพบในหุ้นเทรดดิ้งที่มีการสั่งซื้อทางเลือกมาก scalper เป็นสายพันธุ์ที่หายากในชั้นการซื้อขายและการถือกำเนิดของการแลกเปลี่ยนรายชื่อคู่และการแข่งขันได้ทำให้ scalpers เป็นสัตว์ใกล้สูญพันธุ์ ผู้ค้าตำแหน่งโดยทั่วไปมีตำแหน่งตัวเลือกที่สร้างขึ้นในขณะที่รองรับการไหลของคำสั่งซื้อของประชาชนและการป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้น การซื้อขายประเภทนี้มีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากผู้ทำคำเสนอซื้ออาจมีความเสี่ยงเชิงทิศทางความผันผวนหรือความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ผู้ผลิตในตลาดสามารถสมมติจำนวนตำแหน่งเทียบกับตัวแปรเหล่านี้ได้ โดยทั่วไปทั้งสองประเภททั่วไปของผู้ค้าตำแหน่งเป็น backspreaders หรือ frontspreaders หลักที่ backspreaders เป็นผู้ค้าที่สะสม (ซื้อ) ตัวเลือกมากขึ้นกว่าที่พวกเขาขายและดังนั้นจึงมีศักยภาพในทางทฤษฎีที่มีขนาดใหญ่หรือไม่ จำกัด กำไร ตัวอย่างเช่นคร่อมยาวจะถือว่าเป็น backspread ในสถานการณ์เช่นนี้เราซื้อการโทรระดับ 50 และวาง (การประท้วง ATM จะเป็นเดลต้าเป็นกลาง) เนื่องจากสินทรัพย์อ้างอิงลดลงมูลค่าการโทรจะเพิ่มขึ้นตามมูลค่า เพื่อให้ตำแหน่งมีผลกำไรมูลค่าของตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นจะต้องเพิ่มขึ้นมากกว่ามูลค่าของตัวเลือกที่ลดลงหรือผู้ประกอบการค้าต้องมีการค้าหุ้นอย่างสม่ำาเสมอกับตำแหน่งการปรับสต็อกในขณะที่การเปลี่ยนแปลง deltas ตำแหน่งนี้ยังอาจได้รับผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของความผันผวนซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าของการโทรและการวางสาย เมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นผู้ค้าอาจขายตำแหน่งเพื่อหาทางเลือกในการขายทำกำไรหรือขาย (ที่มีความผันผวนสูง) เทียบกับที่เธอเป็นเจ้าของ ตำแหน่งมีศักยภาพในการทำกำไรที่ใหญ่หรือไม่ จำกัด และมีความเสี่ยง จำกัด ดังที่เราทราบจากบทก่อนหน้านี้มีความหลากหลายของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการมีตัวเลือกของสินค้าคงคลัง โดยทั่วไปความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เกี่ยวข้องกับ backspread คือการสลายตัวของเวลา เวก้ายังเป็นปัจจัยสำคัญอีกด้วย หากความผันผวนลดลงอย่างมากอาจทำให้ผู้บีบเครื่องจะปิดตำแหน่งของเขาในราคาที่น้อยกว่าที่เป็นที่ชื่นชอบและอาจมีผลขาดทุนเป็นจำนวนมาก เครื่องดึงกลับจะอาศัยการเคลื่อนไหวในสินทรัพย์อ้างอิงหรือความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ฝั่งตรงข้ามของผู้ทำ backpack ผู้จัดจำหน่ายด้านหน้าจะขายตัวเลือกมากขึ้นจากนั้นเขาหรือเธอเป็นเจ้าของและมีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด และมีความเสี่ยงไม่ จำกัด การใช้ตัวอย่างก่อนหน้า frontspreader จะเป็นผู้ขายสาย 150 และวางไว้ให้สั้นลงที่ระดับ 150 straddle ในกรณีนี้ผู้ทำตลาดจะได้รับผลกำไรจากตำแหน่งหากสินทรัพย์อ้างอิงไม่สามารถเลื่อนออกไปนอกพรีเมี่ยมที่ได้รับเพื่อขายก่อนหมดอายุ โดยทั่วไป frontspreader กำลังมองหาการลดลงของความผันผวนและไม่มีการเคลื่อนไหวใด ๆ ในสินทรัพย์อ้างอิง ตำแหน่งนี้อาจมีกำไรจากการลดลงของความผันผวนซึ่งจะลดค่าของทั้งสองสายและวาง เมื่อความผันผวนลดลงผู้ค้าอาจซื้อในตำแหน่งเพื่อหาทางเลือกในการหากำไรหรือซื้อ (ที่ความผันผวนต่ำกว่า) กับคนที่เขาหรือเธอนั้นสั้น ตำแหน่งมีศักยภาพในการทำกำไร จำกัด และมีความเสี่ยงไม่ จำกัด เมื่อคำนึงถึงรูปแบบการซื้อขายเหล่านี้สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าผู้ค้าสามารถซื้อขายหุ้นอ้างอิงเพื่อสร้างผลกำไรหรือบริหารความเสี่ยงได้ ผู้ร่อนลงล่างจะซื้อหุ้นในขณะที่หุ้นลดลงและขายหุ้นในรูปหุ้นที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มสต๊อกหุ้นเพื่อหากำไร Scalping หุ้นอ้างอิงแม้ในขณะที่สต็อกซื้อขายในช่วงน้อยกว่าพรีเมี่ยมจ่ายสำหรับตำแหน่งที่สามารถไม่เพียง แต่จ่ายสำหรับตำแหน่ง แต่สามารถสร้างผลกำไรสูงกว่าการลงทุนครั้งแรก ผู้ทำ backpack สามารถทำเช่นนี้ได้โดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุดเนื่องจากตำแหน่งของพวกเขามีรังสีแกมมา (ความโค้ง) บวก ซึ่งหมายความว่าเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงลดลงในราคาตำแหน่งต่างๆจะสะสมหุ้น delta ลบและผู้ค้าอาจซื้อหุ้นกับ deltas เหล่านั้น เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงปรับตัวสูงขึ้นตำแหน่งจะสะสมหุ้นในเชิงบวกและผู้ค้าอาจขายหุ้น โดยทั่วไป backspreader จะซื้อและขายหุ้นกับตำแหน่งเดลต้าของเขาเพื่อสร้างหนังศีรษะบวก ในทำนองเดียวกัน frontspreader สามารถใช้เทคนิคเดียวกันในการจัดการความเสี่ยงและรักษาศักยภาพกำไรของตำแหน่ง ตำแหน่งด้านหน้าจะมีรังสีแกมมา (negative curvature) การอยู่เดลต้าเป็นกลางสามารถช่วยผู้รวบรวมด้านหน้าหลีกเลี่ยงความสูญเสียได้ ผู้ดูแลด้านหน้าที่ขยันหมั่นเพียรสามารถตัดสินทรัพย์อ้างอิง (scalping for a loss) ออกและลดผลกำไรของเธอได้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น หากไม่มีช่องว่างใด ๆ ในสินทรัพย์อ้างอิงการซื้อและขายหลักทรัพย์ที่มีหลักเกณฑ์อาจทำให้สูญเสียน้อยที่สุด เพื่อให้เรื่องที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น backspreader หรือ frontspreader อาจเริ่มต้นตำแหน่งที่มีคุณสมบัติเก็งกำไร มีตัวอย่างสองตัวอย่าง ผู้ค้าเหล่านี้วางตำแหน่งที่สนับสนุนการย้ายทิศทางเดียวในสินทรัพย์อ้างอิงอื่น ๆ ผู้ประกอบการรายนี้กำลังคาดการณ์ว่าหุ้นจะเลื่อนขึ้นหรือลง การค้าประเภทนี้อาจมีความเสี่ยงสูงมากเพราะพ่อค้าให้ความสำคัญกับทิศทางการยกเว้นการปกป้องความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวไปยังอีกด้านหนึ่ง ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการค้าที่เชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิงที่ขายได้มากอาจซื้อสายและขาย ทั้งสองรายการนี้จะได้รับผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างไรก็ตามหากสินทรัพย์อ้างอิงมีแนวโน้มลดลงต่อไปตำแหน่งอาจจะสูญเสียเงินเป็นจำนวนมาก ผู้ค้าความผันผวนมักจะทำให้สมมติฐานเกี่ยวกับทิศทางของความผันผวนของตัวเลือก สำหรับผู้ค้าเหล่านี้ไม่ว่าจะซื้อหรือขายสายหรือวางอยู่บนพื้นฐานของการประเมินความผันผวนของตัวเลือก การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยทั่วไปจะเป็นทางเลือกสำหรับผู้ค้าที่ท้าทายมากที่สุด ตามที่กล่าวก่อนหน้านี้ความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญเพราะเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ใช้ในการประมาณราคาทางเลือก ผู้ประกอบการมีความผันผวนจะซื้อตัวเลือกที่มีราคาต่ำกว่าสมมติฐานความผันผวนของตนและตัวเลือกการขายที่ซื้อขายอยู่เหนือสมมติฐาน หากพอร์ตการลงทุนมีความสมดุลตามจำนวนตัวเลือกที่ซื้อและขาย (ตัวเลือกที่มีลักษณะคล้ายกันเช่นวันที่หมดอายุและการประท้วง) ตำแหน่งจะมีความเสี่ยงน้อย อย่างไรก็ตามหากผู้ประกอบการค้าขายความผันผวนมากกว่าที่เขาหรือในทางกลับกันตำแหน่งอาจสูญเสียเงินจำนวนมหาศาลจากการเคลื่อนย้ายความผันผวน ผู้ดำเนินการตลาดจะรับทราบข้อมูลโดยทั่วไปผู้ทำการตลาดจะเริ่มต้นการประเมินโดยใช้สูตรการกำหนดราคาเพื่อสร้างมูลค่าทางทฤษฎีสำหรับตัวเลือกและสร้างตลาดที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น กระบวนการนี้จะสร้างการเสนอราคาภายใต้มูลค่าที่ยุติธรรมของผู้จัดจำหน่ายในตลาดและข้อเสนอที่สูงกว่าราคาตลาดของผู้ผลิตทำให้มูลค่ายุติธรรมของตัวเลือก โปรดจำไว้ว่าผู้ทำหน้าที่ดูแลตลาดมีหน้าที่รับผิดชอบเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดสภาพคล่องผ่านการแพร่กระจายของราคาเสนอ การซื้อขายสาธารณะนั้นสามารถซื้อหรือขายตัวเลือกตามรายชื่อผู้จัดทำตลาดหรือสามารถเจรจากับผู้ทำการตลาดในราคาที่อยู่ระหว่างราคาเสนอราคาที่เสนอ (ขึ้นอยู่กับการคำนวณค่าทางทฤษฎีตามตัวของเขาหรือเธอ) . ในกรณีส่วนใหญ่ความแตกต่างระหว่างผู้ทำตลาดกับการเสนอราคาและข้อเสนอของนักลงทุนรายย่อยนั้นเป็นเรื่องของเงินที่มีค่ามาก สำหรับผู้ทำหน้าที่ในการทำตลาดก็คือปริมาณ เช่นเดียวกับคาสิโนผู้ดูแลตลาดจะจัดการความเสี่ยงเพื่อให้เธอสามารถอยู่ในเกมได้ตลอดเวลาและสร้าง Rs.1 ที่นี่และ Rs.5 ที่นั่น กำไรเหล่านี้เพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับคาสิโนผู้ทำการตลาดจะประสบกับความสูญเสียเป็นครั้งคราว แต่ด้วยการบริหารความเสี่ยงเขาหรือเธอพยายามที่จะอยู่ในธุรกิจที่ยาวนานพอที่จะชนะมากกว่าที่เขาหรือเธอสูญเสีย ความคล้ายคลึงกันอื่น ๆ สามารถพบได้ในความสัมพันธ์ระหว่างผู้ซื้อกับตัวแทนจำหน่ายรถยนต์มือสอง ตัวแทนจำหน่ายรถยนต์อาจเสนอราคาสำหรับรถที่ใช้แล้วเป็นจำนวนเงินน้อยกว่าที่เขาสามารถขายรถได้ในท้องตลาด เขาสามารถหารายได้ด้วยการซื้อรถในราคาเดียวและขายในราคาที่สูงขึ้น เมื่อพิจารณาจำนวนเงินที่เขาหรือเธอยินดีที่จะจ่ายเจ้ามือต้องทำสมมติฐานเกี่ยวกับมูลค่าในอนาคตของรถ ถ้าเขาไม่ถูกต้องเกี่ยวกับจำนวนคนที่จะซื้อรถแล้วตัวแทนจำหน่ายจะสูญเสียในการทำธุรกรรม หากถูกต้อง แต่เจ้ามือจะทำกำไรได้ ในทางกลับกันเจ้าของรถอาจปฏิเสธตัวแทนจำหน่ายที่เสนอราคาเดิมสำหรับรถยนต์และขอเงินเป็นจำนวนมากดังนั้นจึงเข้ามาระหว่างตัวแทนจำหน่ายกับตลาดราคาเสนอ หากตัวแทนจำหน่ายประเมินว่าราคาที่เจ้าของต้องการให้รถยนต์ยังคงทำกำไรได้เขาอาจจะซื้อรถโดยไม่คำนึงถึงราคาที่สูงขึ้น ในทำนองเดียวกันเมื่อผู้ทำการตลาดกำหนดว่าเขาหรือเธอจะจ่าย (หรือขาย) ราคาหนึ่งให้กับอีกรายหนึ่งเขาหรือเธอกำหนดไม่เพียง แต่คุณค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกการซื้อยังไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกที่มีลักษณะเฉพาะเจาะจงสำหรับวัตถุประสงค์ในการบริหารความเสี่ยง . อาจมีบางครั้งที่ผู้ทำตลาดจะละทิ้งขอบทฤษฎีหรือการค้าสำหรับขอบด้านลบเพื่อจุดประสงค์ในการบริหารความเสี่ยง ก่อนดำเนินการปรึกษาหารือเกี่ยวกับกิจกรรมการซื้อขายของผู้ประกอบการตลาดในรายละเอียดให้เราดูบ่อนการพนันคาสิโนอีกครั้ง บ้านที่คาสิโนได้รับประโยชน์ส่วนใหญ่มาจากความคุ้นเคยกับธุรกิจการพนันและพฤติกรรมของนักพนัน ในฐานะสถาบันการศึกษานั้นยังได้ประโยชน์จากการรักษาศีรษะระดับและแน่นอนว่าจะได้รับข้อมูลที่ดี (ถ้าไม่ดี) กว่าผู้อุปถัมภ์ของตนเกี่ยวกับโลจิสติกส์ของเกมและกลยุทธ์ในการชนะ ในทำนองเดียวกันผู้ทำการตลาดต้องสามารถประเมินในช่วงเวลาที่แจ้งให้ทราบว่าจะตอบสนองต่อสภาวะตลาดที่มีความหลากหลายเท่าที่มีตัวตนในฐานะการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยหรือไม่มีตัวตนเป็นความบ้าคลั่งในการซื้อขายทางอารมณ์ตามรายงานข่าว วินัยการศึกษาและประสบการณ์เป็นผู้ทำประกันภัยที่ดีที่สุดในตลาด เราพูดถึงเรื่องนี้ที่นี่เนื่องจากในฐานะนักลงทุนรายย่อยคุณสามารถใช้หลักเกณฑ์เหล่านี้เพื่อช่วยให้คุณสามารถแข่งขันได้อย่างชาญฉลาดกับผู้ทำตลาดและกลายเป็นผู้ประกอบการรายได้ที่ประสบความสำเร็จ การทำตลาดในรูปแบบธุรกิจในส่วนก่อนหน้านี้เราได้กล่าวถึงแนวความคิดมากกว่าว่าผู้จัดทำตลาดมีส่วนเกี่ยวข้องกับตลาดอย่างไร (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในความสัมพันธ์กับคุณผู้ค้ารายย่อย) การปฏิบัติที่แท้จริงของผู้ประกอบการในตลาดมีสาเหตุมาจากปัญหาด้านธุรกิจหลักซึ่งต้องให้ความสนใจอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวัน เช่นเดียวกับเจ้าของธุรกิจผู้ทำตลาดต้องปฏิบัติตามตรรกะทางธุรกิจและเขาหรือเธอจะต้องคำนึงถึงการใช้เงินทุนของตัวเองอย่างชาญฉลาด มีปัจจัยหลายประการที่คุณควรพิจารณาเมื่อประเมินว่าการค้าขายทางเลือกเป็นทางเลือกที่ดีหรือไม่ดีในการตัดสินใจทางธุรกิจ ที่ฐานขั้นตอนที่ผู้ดำเนินการตลาดมีดังนี้ 1. การกำหนดมูลค่ายุติธรรมในปัจจุบันของตัวเลือก (ตามที่ได้กล่าวมาแล้วผู้ทำการตลาดสามารถปฏิบัติงานนี้ได้โดยใช้แบบจำลองการกำหนดราคาทางคณิตศาสตร์) 2. พยายามกำหนดมูลค่าในอนาคตของตัวเลือก ซื้อตัวเลือกนี้หากคุณคิดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นหรือขายตัวเลือกนี้หากคุณคิดว่าราคาจะลดลง นี้จะกระทำผ่านการประเมินปัจจัยตลาดที่อาจมีผลต่อมูลค่าของตัวเลือก ปัจจัยเหล่านี้ ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยความผันผวนการปันผลหุ้นราคาหุ้นอ้างอิง 3. กำหนดว่าจะสามารถใช้เงินทุนได้ดีกว่าที่อื่นหรือไม่ ตัวอย่างเช่นหากดอกเบี้ยที่บันทึกผ่านการซื้อสาย (แทนการซื้อหุ้นทั้งหมด) เกินกว่าเงินปันผลที่จะได้รับผ่านการเป็นเจ้าของหุ้นแล้วจะดีกว่าที่จะซื้อสาย 4. คำนวณดอกเบี้ยระยะยาวที่จ่ายเพื่อการกู้ยืมเงินเพื่อซื้อหุ้นและพิจารณาว่าเงินที่ใช้ในการซื้อหุ้นอ้างอิงจะลงทุนในบัญชีที่มีดอกเบี้ยมากยิ่งขึ้นหรือไม่ ถ้าใช่จะซื้อตัวเลือกการซื้อแทนหุ้นจะค้าดีขึ้น 5. คำนวณว่าดอกเบี้ยที่ได้รับจากการขายหุ้นสั้นเป็นที่นิยมมากขึ้นกว่าการซื้อทำให้ในหุ้นอ้างอิง การรวมกันของการเป็นเจ้าของสายและการขายหุ้นพื้นฐานการค้าที่ดีขึ้นกว่าการซื้อทันทีของทำให้ 6 การตรวจสอบความเป็นไปได้ arbitrage เช่นเดียวกับขั้นตอนก่อนหน้านี้งานนี้จะพิจารณาว่าการค้าหนึ่งดีกว่าอีกหรือไม่ ในส่วนเกี่ยวกับการสังเคราะห์เราได้สำรวจความเป็นไปได้ในการสร้างตำแหน่งที่มีลักษณะกำไรเหมือนกันโดยใช้องค์ประกอบที่แตกต่างกัน บางครั้งก็จะคุ้มค่ามากขึ้นที่จะวางตำแหน่งสังเคราะห์ ผู้ค้าที่เป็นอาชญากรใช้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างราคาระหว่างผลิตภัณฑ์เดียวกันกับตลาดที่แตกต่างกันหรือผลิตภัณฑ์ที่เทียบเท่ากันในตลาดเดียวกัน ตัวอย่างเช่นความแตกต่างระหว่างตัวเลือกกับหุ้นอ้างอิงที่แท้จริงสามารถนำมาใช้ประโยชน์เพื่อหากำไรได้ ปัจจัยสามประการที่จะเป็นพื้นฐานในการตัดสินใจครั้งนี้มีดังนี้: ระดับของสินทรัพย์อ้างอิง อัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อตัวเลือกการโทรคุณจะบันทึกดอกเบี้ยจากเงินที่คุณต้องจ่ายสำหรับหุ้นอ้างอิง ในทางตรงกันข้ามถ้าคุณซื้อวางคุณจะเสียดอกเบี้ยหุ้นสั้น ๆ ที่คุณอาจได้รับจากการขายหุ้นอ้างอิง อัตราการจ่ายเงินปันผล หากคุณซื้อตัวเลือกการโทรคุณจะสูญเสียเงินปันผลที่คุณจะได้รับจากการถือครองหุ้นจริง 7. สุดท้ายกำหนดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตัวเลือก ตามปัจจัยที่กล่าวมาแล้วข้างต้นปัจจัยต่างๆที่มีส่วนทำให้ราคาของตัวเลือกนี้เป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับตำแหน่งที่มีอยู่ ดังที่เราทราบหากปัจจัยที่กำหนดราคาของตัวเลือกจะเปลี่ยนไปค่าของตัวเลือกจะเปลี่ยนไป ความเสี่ยงนี้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สามารถบรรเทาโดยการซื้อโดยตรงหรือขายตัวเลือกการหักล้างหรือหุ้นอ้างอิง กระบวนการนี้เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยง ผู้ประกอบการด้านการตลาดตำแหน่งที่ซับซ้อนดังที่เราได้กล่าวมาก่อนหน้านี้กลุ่มผู้ค้าตลาดส่วนใหญ่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรในตลาด แต่เป็นธุรกิจขนาดเล็กที่สามารถจับภาพได้ภายในแต่ละการค้า เนื่องจากผู้ดำเนินการด้านการตลาดต้องค้าขายในปริมาณมากดังกล่าวเพื่อใช้ประโยชน์จากผลกำไรไม่มากจึงจำเป็นต้องมีการจัดการความเสี่ยงที่มีอยู่ของตำแหน่ง ตัวอย่างเช่นเพื่อรักษาขอบที่เกี่ยวกับการค้าขายเขาอาจจำเป็นต้องเพิ่มตำแหน่งเมื่อจำเป็นโดยการซื้อหรือขายหุ้นของสินทรัพย์อ้างอิงหรือโดยการซื้อขายตัวเลือกเพิ่มเติม ในความเป็นจริงไม่ใช่เรื่องแปลกที่เมื่อการค้าได้รับการดำเนินการแล้วผู้ค้าที่อยู่ในตลาดที่ตรงข้ามกับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานหรือในตัวเลือกใด ๆ ที่มีอยู่ เมื่อเวลาผ่านไปจะมีการจัดตั้งตำแหน่งใหญ่ขึ้นโดยมีสัญญาสิทธิเลือกมากมายและมีการวางตำแหน่งในหุ้นอ้างอิง The market makers job at this point is to continue to trade for theoretical edge while maintaining a hedged position to alleviate risk. In the following section, we will review the basics of risk management in the form of hedging. Although market makers are the masters of hedging, hedged positions are essential for the risk management for all option traders. It will be equally important for you to understand how to use these strategies. THE TRUMP CARD OF MARKET OPERATORS: HEDGING Thus far, we have overviewed the logistics of the market makers business model and have seen how it functions to both serve the trading public and the market maker simultaneously. Now we will consider how market makers work to secure their edge against the ongoing risks presented to their many positions. An investor who chooses to invest in a particular market is exposed to the risks that are inherent in that market. The specific risk is high if the investor concentrates on one security only. The more a portfolio is diversified, the lesser the specific risk. Hedging is the most basic strategy that an investor can use in order to guard against loss. A hedge position is taken with the specific intent of lowering risk. As we have learned, option positions are susceptible to more than just simple directional price risks, and therefore, a trader must be concerned with more than simple delta neutral trading. There is risk associated with each of the variables that determine an options value (from interest rates to time until expiration). In order to minimize the effect of these risks to an options value, a trader will establish a position with offsetting characteristics. Just as you hedge a bet by betting against your original bet too a lesser degree, market makers try to take on complementary positions (in stock or options) with characteristics that can potentially buffer against exposure to loss. A hedge, then, is a position that is established for the sole purpose of protecting an existing position. Determining what risks an option position might be exposed to is one of the first steps towards determining how best to hedge risk. We have learned that six risks are associated with an option position: Directional risk (delta risk) is the risk that an options value will change as the underlying asset changes in value. All other factors aside, as the price of an underlying asset decreases, the value of a call will decrease while the price of the put will increase. Conversely, as the underlying asset increases in value, a call will increases in value as the put decreases in value. Delta risk can easily be offset through the purchase or sale of an option or stock with opposing directional characteristics. Directional hedges are illustrated in Tables 1 and 2. Table 1: Delta Effects When the Underlying Security . Increase in Value Interest rate risk (rho risk) is negligible to most traders. Its impact can be substantial if a position contains a large amount of long or short stock or long-term options. Decreasing the stock position, replacing stock with options is the most efficient way to reduce rho risk. Remember, longer-term options are more interest rate sensitive. Dividend risk can be offset through the purchase or sale of options or the underlying stock. An increase in the dividend will make the call decrease in value because the holder of the call does not receive the dividend. In this situation, it is more advantageous to own the underlying asset over owning the call. Conversely, the put will increase in value when the dividend is increased because the short stock seller must pay the dividend to the lender of the stock, which makes owning the put more desirable than shorting the underlying asset. Table 4 illustrates the effects of changing input variables on an options theoretical value. Varying market conditions As market conditions change the values of. Rise in price of the underlying. Knowing the risks involved with options trading is the first step to successful trading while hedging these risks to create a profitable position is the second step. We have learned that there are different ways to hedge each trade, providing a market maker with the important task of determining the best hedge possible for each trade he or she executes. Determining which hedge is the best is based on knowing not only the risks of the original trade but also the corresponding risk of the hedge. Observing actual positions under a multitude of conditions is by far the best way to learn the complex nuances of options. The next two chapters will guide the reader through the fundamentals of the marketplace and setting up a trading station, giving the investor the ability to begin trading on his or her own. HOW TO SELECT AN OPTIONS BROKER Once youve made the decision to trade online, its important to identify a brokerage firm that will meet, and preferably exceed, your expectations. This is especially true in the options trading arena because there are potentially many more factors involved than in a straightforward stock transaction. With stocks, once you have determined what stock to trade, it really becomes a question of how much to buy or sell and when. With options, the decision is much more complicated because the following factors must be considered: Will you buy (or sell) calls or puts What strike price(s) What month(s) What is your strategy Given this level of complexity, there are a few important issues to consider before you choose an on-line broker: Real Time Option Quotes Whether an online broker provides real time option quotes is, perhaps, the most important consideration for even semi-serious option traders. On-line brokerage firms, especially those that specialize in stocks, are sometimes lacking in this critical area. While they might be able to provide real time quotes on individual options, the option chains (the charts showing the bid-ask, volume, and other critical information for all strike prices and expirations) are often not accurate. With the efficiency of the exchanges and the standardization of the contracts, there is no longer a reason for option traders to pay higher commissions on option trades vs. stock trades its no more difficult to execute an options trade than it is to execute a stock trade. Access to Analytics Advanced analytical tools like implied volatilities and deltas are important to serious option traders. However, most traditional brokers do not provide customers access to this nformation. Instead, their customers are forced to trade in the dark. Choosing an exchange (i. e. BSE or NSE) When options are traded on multiple exchanges, its often possible to get a slightly better price on one of the exchanges. While these discrepancies dont last very long, 0.50 or 0.25 can make a significant difference on a large block of trade. However, brokerage firms that make it difficult to execute basic spread orders are even less likely to offer customers a choice as to where their trades are executed. In fact, many customers probably arent even aware of potential price discrepancies across exchanges. For investors who make larger trades, this can be a significant issue. Before establishing any position its important to establish a few guidelines for yourself: Are you trading with money you can afford to lose Is the position you intend to put on sufficiently small that it wont have a major impact on your portfolio What is your specific objective for this position What is your exit strategy What is your downside risk Are you trading with money you can afford to lose The importance of this cannot be overstressed. If you have already earmarked the money for another use, it is not advisable to invest it in a risky position--even for a short term trade. Every day the market extracts money from people who cant afford to lose it. Dont be one of them. Is the position you intend to put on sufficiently small that it wont have a major impact on your portfolio This is a guideline novice traders routinely violate. Experienced traders caution people against putting on positions that will have devastating results if the market moves the wrong way. Some traders go so far as to say that positions should be so small that putting them on seems almost meaningless. Typically, the percentage of your portfolio associated with this would be 12 to 1. Keep in mind though that this applies to traders more than long-term investors. This is not to say that investors wouldnt benefit from the same advice. They probably would. Its just that a disciplined approach is particularly beneficial to option traders who could easily lose their entire investment. What is your specific objective for this position What is your exit strategy These issues are inter-related so we will examine them together. First, whenever you put on a position, its important to set a price target along with a strategy for what happens when you get there. For example, if you are convinced a particular Internet stock is hugely overvalued (imagine that) and due for a correction, you might decide to buy a long put either at-the-money or slightly out-of-the-money. If the market behaves as you predict and the price drops, you have to decide how far to let your profits run and at what point to take profits. If the stock drops 50 and your put is now deep in-the-money, this might be a good time to take profits. On the other hand, if you think the stock is still overvalued, you could buy a slightly out of the money call and let the put ride. For example, if the stock dropped from 250 to 150 and you own the 240 put, you could lock in your profit by buying a 150 call. This way, if the stock goes back up, what you lose in the put will be made up by the call. If the stock continues to drop as you hope, the put will increase in value and the call will expire worthless. Whatever you decide, its good to have your strategy thought out in advance. This helps to take the emotion out of it. What is your downside risk With option spreads and other advanced strategies, your maximum loss may be more than your initial investment. Before entering into any trade, its important to know your maximum profit, maximum loss, and break-even. Trading surprises are seldom pleasant. Modifying and Managing a Position Depending on market conditions, option investors may need to modify their positions either to lock in profits or protect themselves from adverse moves. Protecting your profits and limiting your losses Taking the easiest example, lets imagine you bought a long call and watched with interest as the stock rallied. How can you protect what is now a paper profit Considering the additional stock commissions involved in exercising the option, well disregard this as a strategy and focus on other alternatives. The dilemma whenever a position makes money is when to take profits and when to let profits ride. By selling the call, you lock in profits, but you may miss additional upside. On the other hand, if you sit tight, the stock could pull back below the strike price. In this case, you would lose your additional investment as well as your paper profit. Fortunately, there are other alternatives. The important point to note is that the riskiest course of action is to do nothing because your initial investment remains at risk along with any paper profits you have generated. SEVEN MYTHS ABOUT STOCK OPTIONS For years, the options market was shrouded in mystery as transactions took place with obscure options dealers who set the prices and terms of options contracts known as Jhota Phatak. The BSE and NSE created listed options that became the standard, and option prices were set in an auction market nearly identical to the stock exchanges. For the first time, this allowed the option holder to choose to sell his contract on the open market before it expired. Trading volume in listed options has exploded in the United States and option trading on more than 1,900 different equities and indices now accounts for the equivalent of 70 million shares of stock trading each day. But many of the myths associated with options have lingered. Unfortunately, these myths have caused many investors to remain on the sidelines while they could be utilizing options profitably or for reducing risk. Myth 1: 90 of Options Expire Worthless This statistic is often bandied about by those who have no experience trading options. According to the CBOE, about 30 of all options expired worthless -- a far cry from 90. Myth 2: Options are Much Riskier Than Stocks or Mutual Funds This assumes that the investor is trading options with the same amount of capital that he would devote to stocks or mutual funds. On a rupee for rupee basis, options are riskier. Here at STOCKWHIZO Research, we never recommend trading options in this manner. Instead we show our subscribers that options are a cheap way to reduce their overall risk. How First, by limiting their total rupee exposure to a fraction of what they would invest in stocks or mutual funds. Second, by diversifying their options portfolio among different underlying equities. And third, by purchasing both call and put options, since put options are profitable when the underlying stock declines in prices. Myth 3: Option Sellers Make Profits at the Expense of Option Buyers Unlike the gambling casino (or the lottery or the race track) which has built-in percentage advantages for the house, option trading is a zero sum game in which option sellers and buyers are always at a standoff in total. Option buying and selling differ only in the distribution of their outcomes, not in their relative profitability. Although option buyers can have more losing than winning trades, they never lose more than their original investment and their profit potential is unlimited. Option sellers profit most of the time but their potential losses are unlimited. STOCKWHIZO has always been dedicated to maximizing profit potential through option buying -- by taking full advantage of the unlimited profit potential and limited risk of this strategy. Myth 4: Options are Too Complicated Nonsense Anyone who is familiar with stocks can easily learn how to trade options. The approach to option trading that we use at STOCKWHIZO is very simple. If we are bullish on a stock, we advise you to buy a call option on that stock. For a fraction of the underlying stock price, you rent any appreciation in the stock above a particular price for a specified time. If we are bearish on a stock, we advise you to buy a put option. Here you rent any decline in the underlying stock below a particular price for a specified time. Its that simple Myth 5: Stockbrokers Dont Understand Options and are not interested in Options Business. While this may have been a problem in the beginning, the brokerage landscape will significantly changed for the better. A number of brokerage firms now specialize exclusively in options. Many large brokers will become option trader friendly. As time passes by with experience. Some traditional full-service firms will developed expertise in options and the desire for options business. While we do not recommend any specific firm, STOCKWHIZO subscribers receive a list of firms that are interested in options business and have the expertise to meet the needs of option traders. Myth 6: You cant Beat the Option Pricing Model. Since options are a zero-sum game, and option prices are based upon a mathematical option pricing model, some say it is impossible to profit from buying options in the long run. WE STRONGLY DISAGREE. First, prices for exchange-listed options are set in the marketplace by buyers and sellers, although the computerized pricing models do exert a strong influence. But more importantly, these models are based upon the mistaken assumption that all stock price movement is random. Clearly, there are always certain stocks that are moving in well-defined price trends, as opposed to moving randomly. If you can identify those stocks whose price trends are likely to continue, you can beat the option pricing model Much of our research has been devoted to developing indicators to determine stocks that will continue moving in such price trends, so our subscribers can profit from buying undervalued options on these stocks. Myth 7: Options Trading Requires Too Much Time Amateurs are rarely successful trading options because they dont have the time, information, expertise or the discipline to compete in this fast-moving market. But STOCKWHIZO subscribers have a big edge over these amateurs. First, our staff of professionals here at STOCKWHIZO Research have the information and expertise to make you a successful options trader. And second, we give you the disciplined trading rules that help you make big money and also minimize your time commitment to your options trading We tell you how much to pay, when, and at what price to sell. And you can often leave these instructions with your broker, so your options portfolio can appreciate on automatic pilot Anyone seriously interested in trading would do well to buy a copy of Jack Schwagers books Market Wizards The New Market Wizards. Through interviews and conversations with Americas top traders, Jack extracts the wisdom that separates successful traders from those who, through their trading, simply add to the wealth of successful traders. Keeping Your Trades Small One of the key factors mentioned by almost every good trader is discipline. Discipline, as you might imagine, takes a variety of forms. For beginning traders, one of the toughest challenges is to keep trades small. Believe it or not, more than a few top traders dont allow any one position to account for more than 1 of their total portfolio. Professionals attribute much of their success to managing risk in this way. Limiting Your Losses Another aspect of trading that involves discipline is limiting your losses. Here, there isnt a magic formula that works for everyone. Instead, you have to determine your own threshold for pain. Whatever you decide, stick to it. One of the biggest mistakes people make is to take a position with the intention that it be a short-term trade. Then, when the position goes against them, they make a seamless and unprofitable transition from trader to long-term investor. More than a few people have gone broke waiting for the trend to reverse so they could get out at break-even. If you are going to trade, you have to be willing to accept losses--and keep them limited Letting Your Profits Run Another mistake novice traders make is getting out of profitable positions too quickly. If the position is going well, it isnt healthy to worry about giving it all back. If thats a concern, you might want to liquidate part of the position or use options to lock in your profit. Then, let the rest of it ride. It isnt uncommon for people to view trading as a fast-paced, exciting endeavor. Fast-paced Absolutely. Exciting Now thats a matter of opinion. The Importance of Remaining Cool-Tempered More than a few traders interviewed in The New Market Wizards emphasize the importance of remaining unemotional and cool-tempered. To these people, trading is a game of strategy that has nothing to do with emotion. Emotion, for these traders, would only cloud their judgment. In the book Jack talks about one trader who was extremely emotional. Although Jack was able to show him how to be less emotional and more detached, it became quickly apparent didnt enjoy being emotionally unattached. He found it boring. Unfortunately, emotion involvement in trading comes at a high price. Before too long, that trader went broke. The morale of the story is simple: If you insist on being emotionally attached to your trading, be prepared to be physically detached from your money. Acceptance and Responsibility One of the biggest mistakes traders can make is to agonize over mistakes. To beat yourself up for something you wish you hadnt done is truly counterproductive in the long run. Accept what happens, learn from it and move on. For the same reason, its absolutely crucial to take responsibility for your trades and your mistakes. If you listen to someone elses advice, remember that you, and you alone, are responsible if you act on the advice. Another Way to View Losses Perhaps the most striking example of emotional distance in trading is a reaction to positions that go against thinking to yourself, Hmmm, look at that. If only we could all be that calm Of all the emotions we could possibly experience, fear and greed are possibly the two most damaging. Of all the emotions that can negatively impact your trading, fear may be the worst. According to many of the traders interviewed in The New Market Wizards, trading with scared money is an absolute recipe for disaster. If you live with the constant fear that the position will go against you, you are committing a cardinal sin of trading. Before long, fear will paralyze your every move. Trading opportunities will be lost and losses will mount. To help deal with your fear, keep in mind what fear is False Evidence Appearing Real The flip side of fear is confidence. This is a quality that all great traders have in abundance. Great traders dont worry about their positions or dwell on short-term losses because they know they will win over the long term. They dont just think theyll win. And they dont just believe theyll win. They KNOW theyll win. It should never bother to lose, because one should always believe that one would make it right back. Thats what it takes. To Talk or Not to Talk For many traders, sharing opinions and taking a particular stance only magnifies the stress. As a result, they begin to fear being wrong as much as they fear losing money. Although it may be one of the hardest lessons to learn, the ability to change your opinion without changing your opinion of yourself is an especially valuable skill to acquire. If thats too hard to do, the alternative may prove much easier: Dont talk about your trades. Greed is a particularly ugly word in trading because it is the root cause of more than a few problems. Its greed that often leads traders to take on positions that are too large or too risky. Its greed that causes people to watch once profitable positions get wiped out because they never locked in profits and instead watched the market take it all back. Part of the remedy for greed is to have, and stick to, a trading plan. If you faithfully set and adjust stop points, you can automate your trading to take the emotion out of the game. For example, lets say you are long the 150 calls in a stock that rises more rapidly than you ever expected. With the stock at 240, the dilemma is fairly obvious. If you sell the calls, you lock in the profit but you eliminate any additional upside potential. Rather than sell the calls, you might buy an equal number of 230 puts. The Rs.90 profit per call that you just locked in will more than offset the cost of the puts. At the same time, youve left yourself open to additional upside profit. Gradual Entry and Exit Another strategy successful traders use is to gradually get in and out of positions. In other words, rather than putting on a large trade all at once, buy a few contracts and see how the position behaves. When its time to get out, you can use the same strategy. Psychologically, the problem people have implementing this strategy is that it takes away the right and wrong of the decision making process. Its impossible to be completely right or completely wrong using this strategy because, by definition, some of the trades will be put on at a better price than others. Awareness and Instincts For professional traders especially, instincts often play a crucial role in trading. To truly appreciate this, just close your eyes and imagine making trades in a fast market with dozens if not hundreds of people screaming around you. In this environment, it becomes absolutely essential to maintain a high level of awareness about everything going on around you. Then, to have the confidence to pull the trigger when necessary, you have to trust your instincts. Its absolutely amazing to see how some professional traders, even in a busy market, know exactly who is making what trades. For these traders, expanded awareness is often a necessary prerequisite to fully developing and trusting their instincts. The same is true for professional traders as well. Watching how markets behave and developing a feel for the price fluctuations is truly time well spent. Unfortunately, in this era of technology, people have become so removed from their natural instincts that many are no longer in touch with their intuition. This is unfortunate because intuition functions as a wonderful inner guidance system for those who know how to use it. One trader interviewed by Jack Schwager in The New Market Wizards relies so heavily on his intuition that he didnt want his name in the book for fear his clients would be uncomfortable with his strategy and move their money elsewhere. Speaking anonymously, he described in detail how he establishes a rhythm and gets in sync with the markets. In this way, he has learned to distinguish between what he wants to happen and what he knows will happen. In his opinion, the intuition knows what will happen. With this knowing, the ideal trade is effortless. If it doesnt feel right, he doesnt do it. When he doesnt feel in sync with the markets, this trader will paper trade until he feels back in rhythm. But even here, he keeps his ego and emotion out of it. His definition of out of sync is completely quantifiable. Being wrong three times in a row is out of sync. Three mistakes and its back to the paper trading. Now theres a strategy almost everyone can benefit from. Trading is a performance-oriented discipline and every great athlete, trader, or Performer will occasionally hit performance blocks. Every Olympic contender trained hard physically, but the difference between the ones who made the Olympic team and those who did not was the emphasis put on mental coaching by the winners. Much of a traders early education is concentrated on strategies and market analysis. But what are the necessary ingredients for peak performance What are the tools for both mastering the mental side of the game and busting out of the inevitable slumps that can occur along the way First - what is the mindset necessary for peak performance How does one ultimately get in the groove There is no better feeling than being in the flow - especially with trading. That is what many of us live for and what keeps us in the game, because trading can be a very tough business with long hours. There are several key common ingredients when you are performing your best, no matter what the field. EXPECT success. It begins initially with your self-talk. Do you get down on yourself when you make a mistake - or do you say to yourself - next time I will do better because I have great trade management and am a superior trader Be your own best motivator and believer in yourself. Positive Self Talk leads to positive BELIEFS. If you believe you can do something, you WILL eventually find a way. When you have a positive belief system that the eventual outcome will be OK, then you are more mentally and physically relaxed. You then have better concentration, which leads to smoother execution, which of course leads to peak performance. Now, on the flip side of the coin, negative self-talk sows seeds of doubt. This lowers self-confidence, which leads to a negative belief system. This then creates anxiety, which leads to disrupted concentration. Now the trader becomes tense and tentative which in turn leads to poor performance. Talk about a vicious cycle SECRETS OF TOP TRADING PERFORMANCE KEY INGREDIENTS TO PERFORMING YOUR BEST You must be passionate about what you are doing and having fun. Passion first, then performance. Top performance comes from having a high degree of confidence. You must have the confidence that you can take control and face adversity. You must also be confident that you will have a favorable outcome over time. Peak performance comes from exceptional CONCENTRATION. You must concentrate on the process, though, not the outcome. A sprinter who is in the lead is thinking about the wind on their face, how relaxed their arms are, feeling the perfect stridethey are totally in the moment. The person who does NOT have the edge is thinking, Oh, that runner is pulling ahead of meI dont know if I have enough wind to catch the leader They are tense and tight because they are thinking about the outcome, not the process. Great performances come from being able to rebound quickly and forget about mistakes. Great performance comes from pushing yourself and trying to overcome limitations. Staying in the safe zone becomes a monkey on your back. Challenge yourself to take that hard trade. Manage it. If it does not work out, so whatyour risk was limited and you can pat yourself on the back for taking the hard trade in the first place. SEE AND DO. DONT THINK Great performance comes from turning off the brain and becoming automatic. This is being in the Zone in the groove. You cant overanalyze the markets during the trading day. When you are relaxed, your reflexes and timing are superior because you are loose. POSITIVE SELF TALK There are some concrete tools to break the cycle and bust out of the slump The number one tool for starters is POSITIVE SELF TALK. We all talk to ourselves in our own head. Be aware of the things you are saying to yourself. The written word is also a powerful tool. Read affirmations and books on positive thinking. Norman Vincent Peale, Napoleon Hill. Arnold Schwarzenaggers autobiography are a few. Richard Marcinko wrote a book called the Rogue Warrior. He talked about the Will to WIN and the belief that ANY circumstances could be overcome. This is a great inspirational book for traders. Next - act like you are already where you want to be. Assume the mannerisms, posture and talk of a top trader. In addition to self-talk and reading written words, develop mental pictures. Visualize what you are going to do with your wealth or how it is that you want to live. Think of the power that money would give you to start any organization you want or to make other peoples lives better. Visualize your dream house. Program your subconscious as though you are already there. Dare to dream. OK - talk, words and pictureswhat is next Look at your environment that you have surrounded yourself with. Your success in trading will also be a product of your environment and I am not just talking about office space. Look at the people you surround yourself with. Do they support your activities Surround yourself with people who believe in you, who smile, and who are enthusiastic in anything they try or do. The top Olympic athletes had friends and family cheering them on every step of the way. BE PREPARED FOR A SURPRISE EVERYDAY All of the above factors deal with external factors and internal belief systems. Now lets get down to the DOING part Every trader should be prepared before the markets open because they already did their homework - right. One of the most impressive points in the Rogue Warrior book was this veteran navy seals obsession for being totally prepared for Mr. Murphy There was always a backup plan for everything and this is what kept him alive. Prepare your daily game plan by looking for both new setups and preparing strategies for managing existing positions. So, assuming that you have done your daily homework as a trader, the next step is to learn how to get into the groove. There is no better tool for this than having routines and rituals. Pre-market rituals help calm the nerves, get you into a rhythm, and also help to turn off the logical part of your brain - the part that wants to overanalyze everything. If you have a chattering monkey sitting behind your ear, routines and rituals are one of the best things to shut that monkey up. Maybe there is an opening sequence of tasks you do before the market opens. Perhaps in the middle of the day you draw swing charts or take periodic readings of the markets action. Maybe you keep a journal and make notes to yourself. At the end of the day, what type of record keeping do you do for your trading activity What do you do to unwind Salesmen are taught to do small rituals before cold calling clients. It controls the anxieties and fears of rejection. Cricket opening Batsmen have a pre-warm up ritual. It calms their minds and puts their body on the autopilot mode. It keeps them involved in the PROCESS and not thinking about the outcome. One of the more common rituals on the trading floors was to wear the same disgusting lucky tie every day. If the mind BELIEVED that the tie was lucky, this was all the traders needed to keep the long term odds in their favor. Here is another helpful factor: A healthy body keeps a healthy mind. EXERCISE This gets oxygen to the brain and keeps the blood flowing. How can you expect to be a peak performer when you are eating junk food and going through insulin swings Or perhaps you drank too much wine the night before or are jittery from drinking too much coffee. How can you concentrate well if you are not getting a full decent nights sleep Sure, most of these are minor factors but they can all add up to major bumps in your performance. One moment of sloppiness can lead to forgetting to place stops or letting a bad trade go too long. Then when damage is done, your confidence gets chipped away. You must treat your confidence level as something to be protected. Good habits will keep your confidence level high. Once you have good habits, it will allow you to increase your trading size. If you want to push yourself to the next level in your trading and are wondering how to increase your size, you MUST have a foundation of good habits. If you are running into a mental block in this area, it is your subconsciouss way of telling you that either you have not done adequate preparation or you are not satisfied with your money management habits. There is one more extremely important thing that contributes to your success and that is GOAL SETTING. When you set your goals, they must be concrete and measurable. You must also break them down into bite size pieces. Perhaps your larger goal is to make 8 digits over the next three years, but how do you get there Put together a more detailed business plan that is NOT Rupee oriented but will help you eventually reach your Rupee-oriented goal. Maybe it includes how many trades you should make per week, how much time you should devote each evening to preparation and studying charts, and plans for controlling risk. Both short term and long term goals help achieve peak performance. You must also have concrete ways to measure those goals. Top cricketers know the splits that they run. They know if they are ON or OFF according to how practice goes. They know their unforced error percentage, their personal best, and their competitions stats. The same should apply to you in your trading. Know your weekly winloss ratios, your trade frequency, and the average amount of profit or loss each month. Only by having something to measure can you tell if you are improving or not and moving closer to your goal The battleground isnt the markets but whats within you. The more you talk with other traders, the more you realize that everyone goes through various common experiences. Everyone makes many of the same classic mistakes. But what distinguishes the ones who can ultimately overcome them Remember that ATTITUDE is everything. How you frame out an individual experience or event will affect your success in the long run. Do you see a trading loss or bad drawdown period as a major setback, or do you see it as a learning experience from which you can figure out how to be on the RIGHT side of a trade instead of the wrong side the next time around. Many great traders use periods after drawdowns to go back to the drawing board. Some of the best systems and trading ideas have come after periods of adversity. What incentive is there to learn and improve ourselves when everything is smooth sailing and we are fat and happy But when times are tough, that is when we can rise to the occasion and prove that we can overcome any obstacle set down in our path. So many great athletes have been able to come from behind when they are down because they have learned how to seize that one opening or opportunity and CONVERT. They latch on to the tiniest shift in momentum and milk it for all it is worth. Latch on to that next winning trade and convert. The first small moral victory is the first step towards reaching the top of Mt. Everest. And if you keep making small steady steps, you will eventually reach the top. Sometimes for a trader, the greatest feeling in the world can be making back those losses, no matter how long it takes, because once you have done that, you realize you can do anything. The most successful players are the ones who have a burning desire to win Dont check out of the game. Never give up Improve your consistency. Stay active, stay involved, and keep your feet moving. อดทน Do not force a trade that isnt there. Wait for the play to set up. When you get a good trade, go for it. Manage it. Trail a stop. Dont be too eager to get out. Be flexible - if what you are doing isnt working, change what you are doing When down, get a little rhythm and confidence going. Dont worry about being too ambitious. Stay with your game. Dont let outside distractions bother you. They take energy and break your concentration. Match your particular strengths to the type of market conditions. Hate making stupid mistakes and unforced errors. This includes not getting out of a bad trade when you know you are wrong. Many players will play their best game when they are coming from behind. Copyright 2001 by Hiten Jhaveri, StockWhizo Investments. All rights reserved worldwide. Option Trading Strategies NSE Central brings you information on profitable NIFTY Index Options Trading Strategies on the NSE-India exchange. กลยุทธ์จะคำนวณและเผยแพร่เมื่อสิ้นสุดการซื้อขายทุกๆวัน ข้อมูลสำหรับตัวเลือกที่หมดอายุในเดือนปัจจุบันและอีกสองเดือนถัดไปจะคำนวณและเผยแพร่ แม้ว่า NSE Central จะแสดงกลยุทธ์ต่างๆ แต่เว็บไซต์จะไม่แนะนำให้เฉพาะเจาะจงใด ๆ ผู้ใช้สามารถเลือกกลยุทธ์ที่ชนะได้หลังจากทำการวิเคราะห์แนวโน้มตลาดอย่างละเอียด มีความเข้าใจในทิศทางของตลาดก่อนที่คุณจะเลือกกลยุทธ์ ทำไมต้องใช้กลยุทธ์การแพร่กระจายบูลส์และหมีผลัดกันสร้างความสับสนวุ่นวายในตลาด หนึ่งสามารถมีกำไรในตลาดแนวโน้มโดยเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสม พร้อมกับทิศทางที่ชัดเจนของแนวโน้มตลาด (bullishbearish หรือช่วง จำกัด ) หนึ่งต้องใช้ข้อมูลความผันผวนของตลาดทั้งประวัติศาสตร์และโดยนัยรวมทั้งข้อมูลดอกเบี้ยแบบเปิดเพื่อเลือกเครดิตหรือกลยุทธ์การหักบัญชีหนึ่งยังสามารถทำนายที่ตลาดจะไม่ ถึงวันที่หมดอายุและเดิมพันในตำแหน่ง OTM กล่าวว่าคุณเลือกกลยุทธ์ Bull Put กับ Break Even Point ที่ต่ำกว่า Strong Support ของ NITY และคุณมั่นใจว่า NIFTY จะไม่ฝ่าฝืนระดับการสนับสนุนโดยการหมดอายุและทำเงินได้ง่ายทุกเดือน ในตอนท้ายของแต่ละวันทำการจะมีการคำนวณกลยุทธ์ต่างๆสำหรับการรวมกันของ StrikePremiums ต่างๆ ใช้ตัวกรองในคอลัมน์ตารางเพื่อ จำกัด การเลือกของคุณให้แคบลง แผนภูมิ Risk-Reward จะช่วยให้คุณมองเห็นรางวัลความเสี่ยงด้านกลยุทธ์แบ่งคะแนนได้และระดับปัจจุบันของ NIFTY สุดท้ายกลยุทธ์การแพร่กระจายจะช่วยให้คุณสามารถ จำกัด การสูญเสียในกรณีที่ตลาดเคลื่อนไหวไปตามทิศทางของคุณ ใช้ STRATEGY SELECTOR เพื่อ จำกัด ยุทธศาสตร์ด้านขวา Option Stratagies Stratagies คำนวณบน 03-MAR-2017 E. O.DTradersEdgeIndia is a one-stop solution provider and guide to help Indian traders and investors maximize their returns from the markets and create wealth for themselves and their family. บทความและระบบการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพพร้อมกับหลักการจัดการเงินเสียงของเราจะช่วยให้นักลงทุนชาวอินเดียหรือนักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดการเคลื่อนย้ายที่น่ารังเกียจและแนวโน้มที่แข็งแกร่งในการดึงผลกำไรสูงสุดโดยมีการเบิกถอนอย่างน้อยที่สุด เป้าหมายของเราคือการช่วยให้ผู้ค้าและนักลงทุนชาวอินเดียได้รับผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยจากตลาดด้วยการนำเสนอบทความที่ทำกำไรได้และปกป้องทุนการซื้อขายจากการเบิกจ่ายที่มีขนาดใหญ่ด้วยหลักการบริหารเงินเสียงของเรา ปรัชญาของเราการซื้อหรือขายหุ้นไม่ใช่เรื่องง่ายถ้าคุณต้องการสร้างรายได้ ผู้ลงทุนนับล้านรายได้สูญเสียเงินในอดีตที่พยายามคาดเดาการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น เพื่อสร้างรายได้อย่างสม่ำเสมอในตลาดหุ้นนักลงทุนต้องมีสิทธิ์ได้มากกว่า 70 ครั้ง อัตราส่วนความสำเร็จนี้เป็นเรื่องยากมากหากปราศจากแนวทางของวิธีการเลือกหุ้นที่ประสบความสำเร็จเชื่อถือได้และมีประสิทธิภาพหรือขั้นตอนวิธีที่ได้รับการทดสอบและทำงานมาหลายปีแล้ว เราสัญญาว่าจะให้ความสำคัญกับกลยุทธ์การซื้อขายของคุณ บทความและระบบการซื้อขายของเราจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนของคุณโดยการระบุโอกาสที่มีศักยภาพในการทำกำไรที่สำคัญทั้งในแง่ที่ยากลำบากและเป็นไปได้ในตลาด กลยุทธ์การซื้อขายและระบบการซื้อขายของเราสามารถทำกำไรได้สำหรับผู้ค้าและนักลงทุนระยะสั้นระยะกลางและระยะยาว สิ่งที่ทำให้ผลิตภัณฑ์และบริการของเรามีคุณค่ามากยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยหรือนักลงทุนคือการทำงานในตลาดวัวแออัดและตลาดหมี ในโลกปัจจุบันถ้าคุณพึ่งพาการวิเคราะห์พื้นฐานนายหน้าให้คำแนะนำบทความในหนังสือพิมพ์หรือช่องทางธุรกิจสำหรับการลงทุนหรือการตัดสินใจซื้อขายของคุณคุณจะขอประสบการณ์ที่เจ็บปวดในตลาด ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนรายแรกโปรผู้ทรงคุณวุฒินักลงทุนรายวันและผู้ลงทุนระยะยาวหรือนักลงทุนระยะยาว TradersEdgeIndia จะให้ข้อมูลที่จำเป็นสำหรับคุณเพื่อให้ได้ผลกำไรสูงสุดและประสบความสำเร็จในตลาดแบบไดนามิกในปัจจุบัน ระบบการค้าและการค้าของเราได้รับการสนับสนุนจากหลายปีของการวิจัยและประสบการณ์การซื้อขายเรียลไทม์ที่เกิดขึ้นจริงผ่านความวุ่นวายทั้งหมดของตลาดและทั่วทุกสภาวะตลาด จดหมายข่าวและระบบการซื้อขายของเราใช้วิธีการวิเคราะห์ที่เป็นกรรมสิทธิ์และขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์แนวโน้มแบบหลายเฟรมและขั้นสูงที่ไม่เป็นเส้นตรงเพื่อหาโอกาสในการซื้อขายและการลงทุนด้วยการสร้างความมั่งคั่งและศักยภาพในการทำกำไร สิ่งที่ทำให้เราแตกต่างจากคนอื่นคือการมุ่งเน้นและทิศทางของการวิจัยของเรา สัญญาณการซื้อขายแตกต่างจากนักวิจัยและนักวิเคราะห์รายอื่น ๆ ที่ใช้วิธีการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคแบบเดิม ๆ เรามุ่งเน้นการวิจัยของเราโดยใช้วิธีการเพิ่มเติมจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบหลายช่วงเวลาโดยใช้เทคนิคกลศาสตร์ควอนตัมทฤษฎีความโกลาหลและเรขาคณิตเศษส่วนเพื่อสร้างการซื้อขายและการลงทุนที่น่าเชื่อถือ โอกาส. การจัดการเงินจดหมายข่าวและระบบการซื้อขายของเรามีระบบการจัดการเงินเพื่อป้องกันเงินทุนหมุนเวียนและ จำกัด การสูญเสียของคุณ ระบบการจัดการเงินของเราจะกำหนดความเป็นไปได้สูงสุดที่ราคาจะถึงระดับหนึ่งและป้องกันผลกำไรจากความน่าจะเป็นโดยการสร้างสัญญาณการสูญเสียและการออกจากระบบ การวิเคราะห์ด้านเทคนิคการซื้อขายและกลยุทธ์การลงทุนสำหรับหุ้นของอินเดียตลาดหุ้นอินเดียการใช้เว็บไซต์ andor ผลิตภัณฑ์แอ็พบริการที่เสนอโดยเราระบุว่าคุณยอมรับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา คำแถลงการณ์: ฟิวเจอร์สแอ็พพลิเคชั่นหุ้นตัวเลือกเป็นกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูง การกระทำใด ๆ ที่คุณเลือกเข้าสู่ตลาดถือเป็นความรับผิดชอบของคุณเอง TradersEdgeIndia จะไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ทั้งทางตรงหรือทางอ้อมผลสืบเนื่องหรือความเสียหายโดยบังเอิญหรือความสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ ข้อมูลนี้ไม่ใช่ข้อเสนอที่จะขายหรือชักชวนให้ซื้อหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในเอกสารฉบับนี้ นักเขียนอาจหรือไม่อาจซื้อขายหลักทรัพย์ดังกล่าวได้ ชื่อหรือผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่กล่าวถึงเป็นเครื่องหมายการค้าหรือเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของเจ้าของที่เกี่ยวข้อง ลิขสิทธิ์ TradersEdgeIndia สงวนลิขสิทธิ์